Commercial Finance - The Mortgage Meltdown

Bankok kölcsönöznek pénzt az emberek és a vállalkozások számára. A felhasznált pénzösszegek befektetési célú és fogyasztói vásárlások, mint az élelmiszer, autók és házak. Amikor ezek a beruházások a termelő a pénzt, végül utat talál vissza a bankba, és egy átfogó likviditását a jól működő gazdaság hozza létre. A pénz ciklusok körbe-körbe, ha a gazdaság működik hatékonyan.

Amikor a piaci zavarok keletkeznek a pénzügyi piacok általában besül. A likviditási ciklus lassú, állj fel, olyan mértékben, vagy teljesen megszüntek. Ez igaz, mert a bankok nagyon mobilizálható. Egy jól tőkésített bank csak akkor szükséges, hogy 6%-át az eszközeik alaptőke. A becslések szerint a lakossági jelzáloghitel-összeomlást okoz hitelezési veszteség körülbelül $ 400. milliárd dollár. Ez a hitelezési veszteséget mintegy 2%-a az összes amerikai részvények. Ez fáj a bank mérlegében, mert azok hatásai 6%-os alaptőke. Ellentételezésére a bankok felszámítani több hitelt, kevesebbet fizetnek a betétek és teremt a magasabb hitelt felvenni, amely ahhoz vezet, hogy kevesebb hitelezés.

Miért történt ez? Once upon a time után a nagy gazdasági világválság az 1930-as új nemzeti bankrendszer jött létre. A bankok voltak kötelező a tagság, hogy megfelelnek a magas színvonalú biztonsági és megbízhatóságát. A cél az volt, hogy megakadályozzák a jövőbeni kudarcok a bankok és meg kell akadályozni újabb katasztrofális depresszió. Megtakarítások és kölcsönök (amely még mindig létezik, de nevezik magukat Banks ma) hoztak létre, elsősorban a kölcsön pénzt, hogy az emberek vásárolni házakat. Elvitték a betétesek pénzét, akkor kölcsönadták az emberek vásárolni lakás és ezekkel a hitelek a portfolió. Ha a háztulajdonos nem fizette be és ott volt a veszteség, az intézmény volt a veszteség. A rendszer egyszerű volt és az intézmények voltak felelősek az épület millió lakások több mint 50 év. Ez drasztikusan megváltozott a találmány a másodlagos piacon, collateralized adóskötelezvényeket amelyek szintén tud mint collateralized jelzálog-kötelezettségeket.

Mi a kormány hozta létre a Kormány Nemzeti Jelzálog Szövetség (közismertebb nevén Ginnie Mae) és a Federal National Mortgage Association (közismertebb nevén Fannie Mae) a vásárlási jelzálog bankok bővíteni a rendelkezésre álló pénz a bankrendszerben vásárolni otthonaikba. Aztán Wall Street cégek létrehozott egy módja annak, hogy bővítse a piac exponenciálisan a csomagban otthont hitelek intelligens módon, hogy lehetővé tette a kibocsátók és a Wall Street, hogy a nagy nyereség. A nagy tőzsdei cégek securitizers a jelzálog-fedezetű értékpapírok és resecuritizers aki szeletelt és kockára vágott különböző részein, a csoportok a lakáshitelek, hogy vásárolt és értékesített a tőzsdei árak alapján meghatározott, és a piaci elemzők. Lakáshitelek, csomagolt értékpapírok, vásárolt és értékesített, mint a részvényeket és kötvényeket.

Vegyük, hogy tegyenek többet és többet, a szabványok kap hitelt csökkentették egy olyan pontra, ahol legalább néhány esetben, ha egy személy meg akarta venni egy házat, és lehetett érvényesíteni tudták fizetni, hogy megkapták a hitelt. A hitelfelvevők gyenge vagy rossz hitel történetek voltak képes-hoz kap kölcsönt. Kevés kockázatot jelent a hitelezőnek, mert ellentétben a korábbi időkben, amikor a lakáshiteleket került sor a portfoliók, ezek a kölcsönök adtak el, és amennyiben a hitelek nem teljesített a befektetők vagy a vásárlók ilyen hitelek venné a veszteségek azaz nem a bank teszi a kölcsönt. Az eredmény ma tumultus a mi gazdaságot a jelzálog-összeomlást, amely megzavarta a teljes pénzügyi rendszert, és érinti az összes hitelnyújtás negatív módon.

Ki a felelős a kialakult helyzetért? Az összes hitel kibocsátók, beleértve a bankokat, felelősek hunynak szemet hitelek vették alapul szegény hitel kritériumokat. A címke szerint a "subprime" hitelek voltak alacsony dokumentáció hitelek, semmilyen dokumentációt nem adott hitelek és magas hitel-hitelek értéke amelyek közül sok a Foreclosures azt olvastam napi rendszerességgel. Wall Street felelős szivattyúzás ez a rendszer egy pénzügyi katasztrófa nőhet a jelenlegi 400 $ milliárd dolláros becslést, hogy több mint egy billió dollárt. Ingatlanügynökség, jelzálog brókerek, lakásvásárlók és a spekulánsok felelősek azért, hogy hajlandó fizetni a magasabb és magasabb árakat a lakás az a meggyőződés, hogy az árak csak megy magasabbra. Ez alapvetően üzemanyagú rendszer a jelzálog összeomlást.

Vannak-e hasonlóságot mutat a megtakarítás és a hitel válság az 1980-as? 1986 és 1995 között megtakarítások és kölcsönök (S & L's) elvesztette körülbelül $ 153 milliárd euró. Az intézmények által szabályozott Federal Home Loan Bank Board, valamint a Szövetségi Megtakarítási és Hitel Insurance Corporation. Ezek a szervezetek fogadott el olyan jogszabályokat, hogy szükséges az S & L's, hogy a fix kamatozású hiteleket csak a portfóliók. Kamatot is kell fizetnie ezeket a kölcsönöket határozza meg a piacon. Képzeljen el egy intézmény, 100 millió dolláros kölcsön, 6%-ról 8%. Éveken át a betéti kamatok is szabályozza a kormány. A kamatláb elterjedése lehetővé tette a két intézményt, hogy egy kis nyereséget.

1980-ban az amerikai kongresszus elfogadta a letéteményes intézmények deregulációs és Pénzügyi Ellenőrzési okmány 1980 (DIDMCA). A bizottság jött létre a Kongresszusban. Időszak alatt a bizottság éves szabályozatlan arányok S & L's tudta fizetni a megtakarítások. Semmi sem változott a tekintetben, hogy mit lehet felszámítani lakáshiteleket. Sok intézmény kezdte meg laza hatalmas mennyiségű pénz, mert ki kellett fizetnie a piaci aránya 10% és 12% a megtakarításaikat, még nem voltak megragadt a régi 6%-ról 8%-os kölcsönöket. Egyes vezetők a megtakarítások és a hitel említett üzleti tevékenység ennek a bizottságnak, mint az átkozott idióták Washingtonban.

Sok könyvet írtak már ezeket az eseményeket. Nincs dokumentált bizonyíték jelentős követtek el jogsértést S & L vezetők, akik megpróbálták menteni befektetési alapok intézményeik, néha személyes haszon. Néhányan kifinomult bűnözők. Kongresszus ismerte el hibát, amikor a 1982-Garn St.Germain letéteményes intézmények törvény nem fogadtak el, hogy az S & Ls diverzifikálni tevékenységét növelni tudta nyereségét. Azt is lehetővé tette az S & L's, hogy a változó kamatozású hiteleket. Ez már túl kicsit túl későn. Miután csődbe intézményt felszámolták a kormány, a túlélő S & Ls értékelték milliárd dollárt a Federal Deposit Insurance Corporation, hogy az alap feltöltésére, amely biztosítja a betétesek az összes amerikai pénzintézetek.
A jelzálog-olvadás és a megtakarítások és a hitel válság hasonlóak az jelenlétére tekintettel a kapzsiság és a bűnözői tevékenység. , Amelyek nagyon eltérő, tekintettel a tényre, hogy az S & L válságok származott a hibás kormányzati megbízott szabályozási rendszert, és a jelzálog-olvadó okozták elsősorban egy olyan rendszer, megvadult a kapzsiság.

Ez hatással volt a nem banki hitelezők, mint például a magán kereskedelmi pénzügyi társaságok, amelyek kemény pénz ingatlanhitelek, a vételi megbízás finanszírozás és követelések finanszírozását. A legtöbb ilyen cégek emelték az áraikat, és a kezdeményezését biztonságának és megbízhatóságának műveleteket.


Az alsó sorban: Bank hitelezési pótolható más forrásokból, mint a kereskedelmi pénzügyi vállalatok számára, hogy bizonyos mértékben. Kemény pénz, a vételi megbízás finanszírozás és követelések finanszírozását segíti egyes vállalkozások növekedését ezekben a nehéz időkben. De az átlagos hitelfelvevő, üzletember, vagy a vállalkozás tulajdonosa, ezek a nehéz gazdasági időkben, a jelzálog által okozott összeomlást, amelyek továbbra is változatlanok maradnak éveken át.

Copyright (c) 2008 Gregg Financial Services

Alább felsorolt több cikk kapcsolódik a fenti cikk a "Vállalatfinanszírozás" cikk kategóriában.

Iránt érdeklődők, a fenti cikk "Commercial Finance - a jelzálog-olvadás" szintén érdeklődnek a kapcsolódó cikkek közül az alábbi: